AM: Acciones de Trump en la semana pasada impactan al mercado

Los futuros de bolsas americanas inician la semana con una tendencia a la baja con el S&P 500 retrocediendo -0.55% y el Nasdaq -0.77%. Esto como respuesta a dos acontecimientos relacionados con el presidente de los Estados Unidos que se dieron a conocer durante el fin de semana.

El primero fue el anuncio de limitar por un año la tasa de interés en tarjetas de crédito al 10%, frente al 20% que se cobra en promedio en estos momentos. Esto impactaría los ingresos de los bancos, razón por la cual presentan retrocesos en el mercado de futuros. En la semana se darán a conocer más detalles al respecto.

El segundo es el anuncio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien dio a conocer que recibió un citatorio por parte del Departamento de Justicia para testificar sobre los sobrecostos en la renovación de la sede de la Fed en Washington, un proyecto valorado en 2.500 millones de dólares. No obstante, Powell advirtió que la razón de fondo es continuar presionando a la autoridad monetaria para que reduzca la tasa de referencia a la velocidad que Trump desea.

En la agenda semanal, el 13 se dará a conocer la inflación de diciembre en EEUU, la cual podría ubicarse por debajo del 2.7%. El 14, la Suprema Corte dará a conocer su resolución definitiva sobre la validez de los aranceles del presidente de los Estados Unidos.

Mercados Financieros

Como respuesta a los anuncios de Trump, el dólar se debilita frente a la mayoría de las divisas de países desarrollados. El peso gana 0.28% al dólar, para cotizar en 17.91. Los rangos técnicos se mantienen entre 17.68 y 18.10.

Tras la debilidad de la divisa americana, el oro cotiza por arriba de los USD 4,500 por onza. 

Las tasas de largo plazo en EEUU y México incrementan levemente hacia los 4.20% y 8.97%, respectivamente.

Bolsa Global

El S&P 500 terminó la semana anterior con un rendimiento de +1.6%, colocándose en 6,966 puntos. Con este movimiento, el índice llevó el rendimiento acumulado de 2026 a +1.8%.

La semana estuvo marcada por noticias corporativas de empresas relevantes relacionadas con la CES 2026, una de las ferias de tecnología más importantes del mundo, en la que se realizan anuncios clave sobre nuevos productos, así como por la publicación del reporte de empleo de Estados Unidos correspondiente a diciembre. Este último mostró una tasa de desempleo de 4.4% y la creación de 50 mil puestos de trabajo, ambos por debajo del periodo previo y de las previsiones del consenso.

En este contexto, 10 de los 11 sectores del S&P 500 cerraron la semana en terreno positivo. Consumo Discrecional (+5.8%) registró el mayor avance, apoyado en Home Depot y Amazon, que anunció alianzas dentro de AWS para impulsar camiones autónomos de nivel 4 a partir de 2027, así como el lanzamiento de remolques móviles Ring con videovigilancia 360° y energía solar con inteligencia artificial. Asimismo, Comunicación (+2.4%) también avanzó, impulsado por Google tras mejoras en su perspectiva por parte de analistas clave. Industriales (+2.5%) se benefició de los movimientos de Lockheed Martin y Honeywell, luego de que Donald Trump anunciara su intención de elevar el gasto en defensa a 1.5 bdd en 2026. En contraste, Servicios Públicos (-1.6%) presentó minusvalías, presionado por Constellation y NRG, empresas relevantes del sector.

El Nasdaq 100 avanzó +2.2% durante la semana, beneficiado por su exposición a Amazon, Costco y Lam Research. Por su parte, el Dow Jones registró ganancias de +2.3%, apoyado por los movimientos de Home Depot, Sherwin Williams y Goldman Sachs.

Esta semana, el mercado estará atento a la publicación de las cifras de inflación de Estados Unidos correspondientes a diciembre. Además, se darán a conocer las ventas minoristas de noviembre y la producción industrial y manufacturera de diciembre. Por último, Michael Barr, John Williams, Michelle Bowman, Philip Jefferson y Stephen Miran, funcionarios de la Reserva Federal con derecho a voto en la próxima reunión de política monetaria del 28 de enero, tendrán participaciones públicas.

Por el lado corporativo, esta semana dará inicio la temporada de reportes trimestrales. En este contexto, 13 compañías que en conjunto representan 4.4% de la capitalización total del índice presentarán sus resultados. Entre las más relevantes se encuentran JP Morgan, Wells Fargo, Bank of America y Morgan Stanley. Además, dentro del sector tecnológico, TSMC, referente global en la industria de semiconductores e integrante del Nasdaq 100, también dará a conocer su reporte trimestral.

Rebalanceo Nasdaq 100

Walmart (WMT) ingresará al Nasdaq 100 en sustitución de AstraZeneca (AZN), luego del reciente cambio de listado de la primera hacia la Nasdaq. Este ajuste se hará efectivo antes de la apertura de la sesión del lunes 20 de enero.

Smart Picks

Al cierre de la semana pasada, la cartera Smart Picks registró un desempeño lateral de -0.1%, frente al +1.6% del S&P 500 y el +2.3% del Dow Jones.

En el balance a 12 meses, la estrategia acumula un rendimiento de +14.6%, en comparación con el +17.7% del S&P 500 y el +16.1% del Dow Jones. En este mismo periodo, la máxima pérdida desde el punto más alto del portafolio se ubicó en -12%, menor al -19% del S&P 500 y al -16% del Dow Jones.

Durante la semana, Costco (COST: +4.0%) fue la emisora con mejor desempeño dentro de la cartera, mientras que ServiceNow (NOW: -4.7%) resultó la más presionada. Nombres como Comcast (+3.5%), Progressive (+1.2%), T-Mobile (+1.0%), Stryker (+0.4%) y Broadcom (+0.4%) mostraron avances, los cuales fueron contrarrestados por los retrocesos de UnitedHealth (-1.5%), Netflix (-1.3%), Nvidia (-1.3%), Meta Platforms (-1.1%), Salesforce (-1.1%), Mastercard (-0.8%), Adobe (-0.6%) e Intuit (-0.1%).

Al cierre de la semana, el portafolio mantiene exposición a 15 empresas en directo.

Bolsa Local Mexicana

El IPC cerró la semana pasada con un avance de +3.0%, colocándose en 66,063 puntos. Con este movimiento, el índice acumula un desempeño de +2.7% en lo que va del año. De las 35 emisoras que integran el IPC, 26 registraron ganancias frente al viernes previo. Los avances más relevantes correspondieron a Becle, Peñoles y Sigma, mientras que Quálitas, Grupo BMV y Regional concentraron los retrocesos más destacados.

Reportes Trimestrales Globales