AM: La creación de empleo se desacelera en los EEUU

Los futuros de bolsas americanas inician la sesión con una ligera tendencia positiva con el S&P 500 avanzando 0.06% y el Nasdaq 0.13%.

En EEUU se dio a conocer que en diciembre se crearon 50 mil empleos, por debajo de los 60 mil esperados. La tasa de desempleo se ubicó en 4.4%, ligeramente por debajo del 4.5% observado el mes anterior. Esto reforzó la expectativa de dos recortes de tasa por parte de la Reserva Federal este año.

A las 11 de la mañana, la atención de los inversionistas estará puesta en la decisión de la Suprema Corte de Justicia de los Estados Unidos sobre los aranceles de Trump. Es probable que los jueces cancelen algunos de los aranceles anunciados el 2 de abril de 2025 durante el “Liberation Date”. Esto podría disminuir temporalmente el arancel a productos mexicanos desde el 4.7% actual.

De suceder lo anterior, se espera que el Gobierno de los EEUU restablezca los aranceles haciendo uso de otras facultades.

En el terreno geopolítico, el Senado de los Estados Unidos avanzó en una legislación que obligaría a Trump tener autoridad del Congreso antes de realizar nuevos ataques sobre Venezuela.

En este entorno, el dólar se fortalece frente a las principales divisas de países desarrollados. Con ello, el tipo de cambio regresó a los 18.02 pesos por dólar. Los rangos técnicos se ubican entre 17.87 y 18.10.

Mercados Financieros

Noticias Globales

NVDA – Nvidia. China planea autorizar este trimestre algunas importaciones del chip H200 de Nvidia para usos comerciales específicos. El componente quedaría excluido para aplicaciones militares, agencias gubernamentales sensibles, infraestructura crítica y empresas estatales, por motivos de seguridad. La medida permitiría a Nvidia recuperar parcialmente acceso al mayor mercado de semiconductores del mundo, aunque bajo restricciones.

GOOGL – Alphabet. Los reguyladores de competencia de la Unión Europea decidirán antes del 10 de febrero si aprueban la compra de Wiz por USD 32 mmdd. La operación busca reforzar su oferta de ciberseguridad y competitividad en computación en la nube. La Comisión Europea puede aprobarla, exigir compromisos o abrir una investigación más profunda. Estados Unidos ya dio su autorización en 2025.

JPM – JP Morgan. Anunció un acuerdo para convertirse en el nuevo emisor de la Apple Card, sustituyendo a Goldman Sachs. La operación incorporaría más de 20 mmdd en saldos de tarjetas al negocio de JPMorgan, aunque implicará una provisión de 2.2 mmdd por pérdidas crediticias. El cierre, sujeto a aprobaciones regulatorias, se espera en alrededor de dos años.

OpenAI. Lanzó ChatGPT Health, una nueva función que permitirá a los usuarios analizar resultados médicos, prepararse para consultas con doctores y recibir orientación sobre dieta y ejercicio. La herramienta puede conectarse con expedientes médicos electrónicos, dispositivos wearables y aplicaciones de bienestar, pero no realiza diagnósticos.

XOM – Exxon. Anticipó que la caída en los precios del petróleo redujo sus resultados del 4T25 entre 800 mdd y 1.2 mmdd. Márgenes más amplios en combustibles compensaron parcialmente el impacto, mientras que menores márgenes químicos y ajustes de activos presionaron las utilidades.

COST - Costco. Reportó ventas netas de 29.9 mmdd en diciembre, un aumento de +8.5% a/a. En las primeras 18 semanas del ejercicio, las ventas sumaron 101.8 mmdd, +8.3% a/a. Las ventas comparables crecieron +7.0% en el periodo de cinco semanas y +6.6% en 18 semanas, con un desempeño destacado del canal digital, que avanzó cerca de +19% en ambos periodos.

ABBV – AbbVie. Negó estar en conversaciones para adquirir a Revolution Medicines, compañía desarrolladora de terapias oncológicas, luego de un reporte previo que sugería negociaciones avanzadas. Además, AbbVie recortó su previsión de utilidades para 2025 debido a un cargo esperado de USD 1.3 mmdd por gastos de investigación en curso.

SMSN – Samsung. Reportó una utilidad operativa preliminar récord de 13.8 mmdd en el 4T25, más del triple que un año antes. Esta métrica fue impulsada por el fuerte aumento en precios de memorias DRAM y NAND ante la demanda de servidores de inteligencia artificial. El desvío de producción hacia chips de mayor valor ha generado escasez de memorias estándar, sosteniendo precios elevados.

ARM – Arm Holdings. Reorganizó su estructura para crear una nueva división de Physical AI, enfocada en robótica y automoción, con el objetivo de ampliar su presencia en ese mercado. La empresa operará ahora con tres áreas principales: Cloud y AI, Edge (dispositivos móviles y PC) y Physical AI.

F – Ford Motor. Anunció que llevará al mercado sistemas de asistencia a la conducción de Nivel 3 en 2028, que permitirán a los conductores quitar manos y vista del camino en ciertas autopistas. La tecnología debutará en una nueva plataforma de vehículos eléctricos, cuyo primer modelo será una pickup mediana prevista para 2027 con precio objetivo cercano a USD 30,000.

Economía MX

La producción industrial de noviembre registró un avance mensual de 0.6%, impulsada por una mejora en el sector de la construcción, que creció 1.6% en el mes; ante el avance de proyectos de infraestructura vinculados a la preparación del Mundial. Por su parte, las manufacturas mostraron un incremento moderado de 0.5% mensual, apoyado por una recuperación en la fabricación de equipo de transporte y productos derivados del petróleo. Hacia adelante, anticipamos una recuperación gradual de la actividad industrial, respaldada por una mayor demanda externa y un mayor gasto público en construcción.

Reportes Trimestrales Globales