AM: Pausa en pláticas de paz. Atención en Inflación, reunión Trump-Xi y reportes

Apertura de Mercados:

Los futuros de los índices bursátiles en Estados Unidos presentan ligeras disminuciones al inicio de la semana. Este movimiento se derivó de la pausa en las negociaciones para terminar el conflicto en el Medio Oriente y reabrir el paso de embarcaciones en el Estrecho de Ormuz.

La administración de Estados Unidos determinó que las condiciones presentadas por Irán no eran viables, dado que no incluían la clausura de operaciones nucleares.

A pesar de lo anterior, las caídas en los mercados de valores han sido limitadas, ya que los inversionistas continúan enfocándose en los buenos resultados presentados por empresas del sector de tecnología y la fortaleza de la economía estadounidense.

Esta semana continuará la actividad de reportes con 126 empresas del S&P 500 presentando cifras. Los anuncios más esperados serán AMD, Palantir, Disney, Uber, Airbnb, Coinbase, Shopify, McDonald’s y Pfizer. En la parte económica, se conocerá la inflación de abril en EEUU y se celebrará la reunión bilateral entre Trump y Xi Jinping. En México, se dará a conocer la producción industrial de marzo.

Mercados Financieros.

Bolsa Global. El S&P 500 avanzó 2.3% en la semana y cerró en 7,399 puntos. Con este movimiento, el rendimiento acumulado del año subió a 8.1%. Además, durante la semana el índice alcanzó su máximo histórico número 15 de 2026. La participación fue selectiva: 195 de las 503 emisoras del S&P 500 cerraron con ganancias y 4 de los 11 sectores terminaron en terreno positivo.

Por sectores, Tecnología lideró con un avance de 7.4%, impulsado por semiconductores como Micron, Nvidia, AMD e Intel. Comunicación subió 1.9%, apoyado en Google, Meta Platforms y Disney. En contraste, Energía cayó 5.0%, presionado por la baja en el petróleo, lo que afectó a nombres como ExxonMobil, Chevron y ConocoPhillips.

Expectativas. El consenso mantiene su estimado de cierre de año para el S&P 500 en 7,500 puntos, mientras que nosotros revisamos nuestra expectativa a 7,600 puntos.

Reportes Trimestrales. La semana reforzó la fortaleza del ciclo de cómputo e IA. AMD reportó ingresos de 9.5 mmdd, +32% a/a, elevó su guía del 2T26 y mostró crecimiento de 78% a/a en Data Center, apoyado por GPUs MI400 y CPUs EPYC. Arm también guió por arriba del consenso, aunque la acción cayó por dudas sobre suministro, smartphones y costos de expansión. CoreWeave confirmó demanda sólida, con ingresos de 2.08 mmdd, backlog de 99.4 mmdd y más de 3.5 GW de capacidad energética contratada, pero fue castigada por una guía más débil y mayor capex. Palantir volvió a destacar en software operativo de IA, con ingresos de 1.63 mmdd, +85% a/a, y una revisión al alza en su guía anual.

Al cierre del viernes, 442 de las 500 empresas del S&P 500 habían presentado resultados, equivalentes a 82% de la capitalización del índice. De esta muestra, 79% superó estimaciones en ingresos y 83% en utilidades netas.

Inteligencia Artificial. Anthropic firmó un acuerdo con SpaceX para usar Colossus 1, reforzando que la competencia depende cada vez más del acceso a cómputo, GPUs y energía a gran escala. Micron también se mantuvo como uno de los ganadores del ciclo, al superar los 700 mmdd de capitalización de mercado y anunciar el inicio de envíos del Micron 6600 ION SSD de 245TB, diseñado para centros de datos. En conjunto, la lectura de la semana es que la infraestructura de IA sigue ampliándose más allá de GPUs, hacia memoria, almacenamiento, energía, nube y capacidad de cómputo.

Smart Picks. En la semana la cartera de avanzó +3.3%, superando el +2.3% del S&P 500 (SPY) y el +0.2% del Dow Jones. El resultado semanal reflejó una buena captura del repunte del mercado, apoyada por la exposición al S&P 500 y por aportaciones positivas de las posiciones en directo. Durante la semana destacó la toma de utilidades en Lam Research (LRCX). La posición cerró con un rendimiento de +14.0% desde su entrada del 28 de abril. En particular, Nvidia (NVDA), incorporada el 6 de mayo, acumuló +3.6% desde su entrada al portafolio, beneficiándose del mejor tono alrededor de tecnología ligada a semiconductores e inteligencia artificial. GE Aerospace (GE) también contribuyó positivamente, con un avance semanal de +3.7%, destacando frente a un sector industrial que en el periodo se mostró más débil. Al cierre del viernes, la estrategia terminó con 2 acciones en directo: GE y NVDA, y 13 posiciones ligadas al S&P 500 (SPY). El modelo envió señal de compra para Amazon (AMZN) por lo que la cartera tendrá tres posiciones en directo.

Noticias de Empresas.

NVDA - NVIDIA Corp. Anunció una alianza estratégica con IREN para acelerar el despliegue de infraestructura de inteligencia artificial de hasta 5 gigawatts. Como parte del acuerdo, IREN otorgó a Nvidia el derecho a comprar hasta 30 millones de acciones por un valor potencial de hasta USD 2.1 mmdd, sujeto a ciertas condiciones. La alianza busca combinar los sistemas de IA de Nvidia con la experiencia de IREN en energía, terrenos, centros de datos y operación de infraestructura.

INTC - Intel Corp. Alcanzó un acuerdo preliminar para fabricar algunos chips para dispositivos de Apple, según reportes. El acuerdo representaría un avance relevante para el negocio de manufactura de Intel y reforzaría los esfuerzos de EE.UU. por aumentar la producción local de semiconductores. Para Apple, la alianza ayudaría a diversificar su cadena de suministro, hoy muy dependiente de TSMC.

Anthropic. Firmó un acuerdo de cómputo por USD 1.8 mmdd con Akamai Technologies para atender la creciente demanda de sus productos de inteligencia artificial, según reportes. La operación se suma al acuerdo anunciado recientemente con SpaceX, reforzando la estrategia de la compañía para asegurar más capacidad de cómputo para Claude. El acuerdo refleja la fuerte demanda por infraestructura de IA entre los principales desarrolladores de modelos avanzados.

Cerebras Systems Inc. Planea elevar el rango de precio de su oferta pública inicial ante una fuerte demanda por sus acciones, según reportes. La compañía buscaría aumentar el rango a entre USD 125 y USD 135 por acción, frente al rango actual de USD 115 a USD 125, y la oferta habría recibido órdenes por más de 20 veces las acciones disponibles. Cerebras espera recaudar alrededor de USD 3.5 mmdd y cotizar en Nasdaq bajo el símbolo CBRS.

CEG – Constellation Energy. Las acciones suben +2% en preapertura, con sus resultados superando expectativas, en una lectura marcada por guía anual sin cambios. En 1T26, los ingresos operativos crecieron +63.9% a/a a USD 11.122 mmdd, por encima del consenso de USD 8.5-8.7 mmdd, mientras que la utilidad operativa ajustada por acción fue de USD 2.74, superior al consenso de USD 2.34-2.54. El desempeño reflejó la incorporación de Calpine, mejores condiciones de mercado y cartera, y apoyo de créditos fiscales nucleares, parcialmente compensado por mayores salidas de servicio nucleares; la flota nuclear produjo 44,666 GWh y operó con factor de capacidad de 92.3%. Para 2026, la compañía reafirmó su guía de utilidad operativa ajustada por acción de USD 11.00-12.00, por lo que el catalizador incremental sigue dependiendo de ejecución, integración de Calpine y contratos ligados a demanda de centros de datos.