AM: Se aproxima fecha crucial para Trump

Los futuros de bolsas americanas inician la sesión con una tendencia negativa con el S&P 500 retrocediendo -0.22% y el Nasdaq -0.30%.
Este comportamiento está impulsado por una caída de -1.3% en Apple, afectada por las señales de Samsung de que la fuerte demanda de memoria para centros de datos está generando presiones de suministro y aumentos de precios en componentes clave para la producción de teléfonos o computadoras.

El día de mañana, la Suprema Corte de Justicia emitirá el fallo definitivo sobre la validez de los aranceles impuestos por la administración de Trump. Es probable que los jueces eliminen una parte de los aranceles relacionados con la declaración de emergencia, lo que podría disminuir el arancel efectivo de México desde el 4.7% actual. No obstante, se anticipa que el resto de los aranceles (acero, aluminio, automóviles, etc) se mantengan. En cualquier caso, la reducción podría ser temporal, ya que el gobierno utilizaría otros canales para reinstalar los aranceles. 

En México se dio a conocer la inflación de diciembre, con lo cual la inflación de 2025 se ubicó en 3.69%; la más baja desde el 2020. Con esta información, INEGI presentó la actualización de la Unidad de Medida de Actualización (UMA), la cual se ubicará en 117.31 pesos diarios a partir del 1 de febrero. Hacia la primera quincena de enero anticipamos un repunte de la inflación derivado de cambios en impuestos a bebidas azucaradas y cigarrillos.

Mercados Financieros

Mercados 

El dólar se fortalece frente a monedas de países desarrollados luego de que la publicación de datos económicos el día de ayer elevó la incertidumbre sobre la magnitud de los recortes en 2026. Algunos miembros de la Fed han señalado que podrían presentarse uno o dos recortes más.  Con ello, el tipo de cambio se ubica en 17.96. Los rangos técnicos se ubican entre 17.86 y 18.04. El oro disminuye -0.81% para cotizar en USD 4,428 por onza. En los primeros días del año, el metal acumula una ganancia de 2.37%. 

Noticias Locales

OMA - Grupo Aeroportuario del Centro Norte. Tráfico en diciembre aumentó +7% a/a, mejorando respecto a un +3% en noviembre. El tráfico doméstico e internacional, ambos avanzaron +7% en el mes. Monterrey (53% del tráfico total) reportó un incremento de +8%.

Noticias Globales

NVDA – Nvidia. El gobierno de China habría solicitado a algunas tecnológicas pausar compras de procesadores de Nvidia mientras define condiciones y prioriza chips domésticos. La medida busca frenar una avalancha de pedidos de última hora. Aunque Nvidia prepara su cadena de suministro, los envíos siguen sujetos tanto a licencias estadounidenses como a la aprobación final de China.

AMZN – Amazon. Está probando herramientas con inteligencia artificial que duplican listados de comercios independientes y permiten comprar sin salir de Amazon, incluso sin consentimiento previo. Varios pequeños negocios reportaron errores en productos, precios y reclamos de clientes, además de riesgos legales y operativos. Amazon afirma que los comercios pueden excluirse y que el programa busca ampliar su alcance y ventas.

LLY – Eli Lilly. Estaría en negociaciones avanzadas para adquirir Ventyx Biosciences por más de 1 mmdd. La compra reforzaría el portafolio de Lilly con tratamientos para enfermedades inflamatorias intestinales, como Crohn y colitis ulcerativa, además de terapias en desarrollo para Parkinson y una enfermedad cardiovascular asociada a obesidad.

xAI. Cerró una ronda de financiamiento por 20 mmdd con inversionistas como Nvidia, Qatar Investment Authority y Fidelity. Los recursos se destinarán a expandir su infraestructura de centros de datos, acelerar el desarrollo de modelos y escalar productos como Grok. Parte del financiamiento se estructuró con deuda respaldada por GPUs, un esquema novedoso para reducir riesgos financieros en proyectos de inteligencia artificial intensivos en capital.

ABBV – AbbVie. Estaría en conversaciones avanzadas para adquirir a Revolution Medicines, enfocada en fármacos contra el cáncer. La operación reforzaría el crecimiento de AbbVie tras la pérdida de patente de Humira. Aunque no se reveló el monto, Revolution podría valer más de 20 mmdd incluyendo prima.

SMSN – Samsung. Advirtió que la escasez de memorias elevará los precios de chips en toda la industria y podría obligarla a ajustar precios de productos al consumidor. La fuerte demanda de centros de datos para inteligencia artificial ha incrementado el costo de la memoria, afectando desde smartphones hasta electrodomésticos.

QCOM – Qualcomm. Estaría en conversaciones con Samsung para fabricar chips de 2 nanómetros bajo contrato, según declaraciones de su CEO, Cristiano Amon. El diseño ya estaría concluido y orientado a una comercialización próxima. Samsung no comentó sobre clientes específicos, pero señaló que nuevos acuerdos están impulsando su negocio de fundición.

VST – Vistra. Comprará Cogentrix Energy por un valor neto cercano a 4 mmdd, incorporando un portafolio de 5.5 GW en plantas de gas natural. La operación refuerza la exposición de Vistra a mercados eléctricos con fuerte demanda y está sujeta a aprobaciones regulatorias, con cierre previsto para 2026.

WBD – Warner Bros. Discovery. Rechazó por unanimidad la oferta revisada de Paramount Skydance por 108.4 mmdd, al considerarla un apalancamiento excesivo y con alto riesgo de cierre. El consejo reafirmó su compromiso con el acuerdo de Netflix por 82.7 mmdd, destacando su financiamiento más sólido y menor riesgo. La propuesta de Paramount implicaría hasta 87 mmdd de deuda y mayores costos para los accionistas si fracasa.

Reportes Trimestrales Globales