AM: Tecnología y baja inflación en México animan inversionistas

Apertura de Mercados.

Los mercados accionarios en Estados Unidos muestran ligeros avances tras una jornada de máximos históricos, impulsada por el optimismo en torno a un posible acuerdo de paz con Irán. Los futuros del S&P 500 avanzan 0.09% y los del Nasdaq 0.02%.

Los precios del petróleo han registrado una caída significativa como respuesta a la menor percepción de riesgo en las rutas comerciales, cotizando nuevamente cerca de los USD 80 por barril.

El sector tecnológico ha sido el principal motor de este movimiento ascendente. Destaca el desempeño de las empresas de semiconductores, favorecidas por reportes trimestrales que superan las expectativas y una perspectiva favorable para la demanda de infraestructura relacionada con inteligencia artificial.

En el ámbito macroeconómico, los inversionistas esperan los datos del mercado laboral del día de mañana en Estados Unidos donde se anticipa la creación de 60 mil puestos de trabajo.

En México, esta mañana se dio a conocer la inflación de abril, la cual sorprendió a la baja ante la estabilidad de los precios del jitomate. Así, la inflación disminuyó a 4.45% desde el 4.59%. Con ello, esperamos que Banco de México reduzca su tasa de referencia en 25 puntos base este día, llevándola a 6.50%.

Noticias Globales.

NVDA - NVIDIA Corp. Anunció una alianza con Corning para expandir infraestructura de inteligencia artificial, como parte de la cual compró derechos vinculados a acciones de la fabricante de fibra óptica por USD 500 mdd. El acuerdo busca asegurar más fibra óptica para centros de datos de IA, donde se necesita conectar grandes cantidades de equipos y chips a alta velocidad. Como parte de la alianza, Corning aumentará en más de 50% su capacidad de producción en EE.UU. y construirá nuevos complejos en Carolina del Norte y Texas.

MSFT - Microsoft Corp. Evalúa retrasar o abandonar su meta de igualar cada hora todo su consumo eléctrico con compras de energía limpia para 2030, según reportes. La discusión refleja que el crecimiento de centros de datos para inteligencia artificial está elevando de forma importante las necesidades de energía y haciendo más difíciles algunos compromisos climáticos previos. Microsoft mantiene objetivos anuales de energía renovable, pero la meta hora por hora era una de las más ambiciosas del sector. La posible revisión se da mientras la compañía planea gastar alrededor de USD 190 mmdd, principalmente en centros de datos.

TSLA - Tesla, Inc. SpaceX estimó que la planta de chips que planea construir junto con Tesla podría costar al menos USD 55 mmdd, con una inversión total que podría superar USD 119 mmdd si se completan fases adicionales. El proyecto, que podría ubicarse en Texas, busca asegurar chips de última generación para iniciativas de inteligencia artificial, robótica y espacio de Elon Musk. La inversión refleja la presión de las grandes tecnológicas por controlar más capacidad de cómputo ante la fuerte demanda de IA. Tesla ya anticipó que su gasto de capital en 2026 superará USD 25 mmdd.

Anthropic. Firmó un acuerdo con SpaceX para acceder a más de 300 megawatts de capacidad de cómputo en un gran centro de datos en Memphis, conocido como Colossus 1. La compañía señaló que el acuerdo aumentará de forma importante sus recursos para atender la demanda de Claude y permitirá elevar los límites de uso de sus productos de inteligencia artificial. Anthropic también expresó interés en colaborar con SpaceX para desarrollar capacidad de cómputo de IA en órbita. El acuerdo refuerza la tendencia de las empresas de IA a asegurar grandes cantidades de infraestructura para sostener el crecimiento de sus modelos.

ARM – Arm. Las acciones de la compañía caen cerca de -7% en la preapertura, a pesar de ingresos trimestrales récord y una mayor demanda vinculada a centros de datos e inteligencia artificial. En el 4TF26, los ingresos crecieron +20% a/a a USD 1.490 mmdd, por encima del consenso de USD 1.47 mmdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 0.60, superior a los USD 0.58 esperados. Los ingresos por licencias y otros crecieron +29% a/a a USD 819 mdd y las regalías aumentaron +11% a/a a USD 671 mdd, con regalías de centros de datos más que duplicándose a/a. Para el 1TF27, Arm espera ingresos de USD 1.26 mmdd, +/- USD 50 mdd, y utilidad por acción ajustada de USD 0.40, +/- USD 0.04, lo que implica moderación secuencial tras un trimestre excepcional.

IONQ – IonQ. Las acciones de la compañía caen cerca de -6.9% en la preapertura, a pesar de que los ingresos superaron ampliamente expectativas y la empresa elevó su guía anual. En el 1T26, los ingresos fueron de USD 64.7 mdd, por encima del consenso de USD 49.75 mdd y +755% a/a, mientras que la pérdida ajustada por acción fue de USD -0.34, mayor que la pérdida de USD -0.26 esperada. La compañía reportó mayor tracción comercial, con alrededor de 60% de ingresos provenientes de clientes comerciales, 35% de clientes internacionales y 35% de ventas multiproducto, además de compromisos pendientes por USD 470 mdd, +554% a/a. Para 2026, IonQ elevó su guía de ingresos a USD 260-270 mdd, desde USD 225-245 mdd, y espera ingresos de USD 65-68 mdd en el 2T26, aunque reiteró una pérdida de UAFIDA ajustado de USD 310-330 mdd para el año.

AXON – Axon. Las acciones de la compañía suben +0.8% en operaciones antes de la apertura, después de superar expectativas y elevar su guía anual. En el 1T26, los ingresos crecieron +34% a/a a USD 807 mdd, por encima del consenso de USD 778.45 mdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 1.61, ligeramente superior al consenso de USD 1.60. Software y servicios creció +35% a/a a USD 355 mdd, con ingresos recurrentes anuales de USD 1.5 mmdd, mientras que dispositivos conectados avanzó +33% a/a a USD 453 mdd, apoyado por TASER 10, Axon Body 4 y soluciones contra drones. Para 2026, Axon elevó su guía de crecimiento de ingresos a +30% a +32%, desde +27% a +30%, y mantuvo margen de UAFIDA ajustado cercano a 25.5%, lo que confirma aceleración esperada frente a la guía previa.

MCD – McDonald’s. Las acciones de la compañía suben cerca de +3.5% en preapertura, impulsadas por ingresos, utilidad por acción ajustada y ventas comparables por encima de lo esperado. En el 1T26, los ingresos crecieron +9% a/a a USD 6.517 mmdd, por encima del consenso de USD 6.47-6.48 mmdd, mientras que la utilidad por acción ajustada fue de USD 2.83, superior a los USD 2.74-2.75 esperados. Las ventas comparables globales crecieron +3.8% a/a, con Estados Unidos +3.9%, mercados internacionales operados +3.9% y mercados internacionales licenciados +3.4%, apoyadas por valor, mercadotecnia y renovación de menú. La compañía no publicó una guía cuantitativa, pero el reporte sugiere mejor tracción comercial tras varios trimestres de presión en el consumidor.

VST – Vistra. Las acciones de la compañía suben cerca de +6% en preapertura, luego de reportar mayor UAFIDA ajustado, reafirmar guía anual y señalar una mejora adicional en su perfil crediticio. En el 1T26, los ingresos operativos crecieron +43.4% a/a a USD 5.640 mmdd, por encima del consenso de USD 5.48-5.72 mmdd, mientras que la compañía reportó utilidad neta de USD 1.029 mmdd, aunque no desglosó utilidad por acción ajustada en el comunicado. El UAFIDA ajustado de operaciones continuas subió +20.5% a/a a USD 1.494 mmdd, con avance en Texas y Este, parcialmente compensado por debilidad en el negocio minorista por clima benigno en Texas. Para 2026, Vistra reafirmó su guía de UAFIDA ajustado de USD 6.8-7.6 mmdd y flujo libre ajustado antes de crecimiento de USD 3.925- 4.725 mmdd, respaldada por cobertura de 98% de la generación esperada para el año.

Cambios en Smart Picks. El modelo sugirió tomar utilidades en Lam Research (LRCX), ya que desde su fecha de compra alcanzó un rendimiento en dólares de +18.2%, superando la barrera de control de riesgo y resultando en su salida del portafolio. Con este movimiento, el portafolio tendrá exposición a 2 acciones en directo y 11 posiciones del S&P 500.

Noticias Locales.

TBBB: Ventas crecieron +33.4% AsA, en línea con estimados y consenso, VMT +16%, +123 nuevas tiendas alcanzando 3.469. El margen bruto creció +20bps ASA a 30.6%, mientras que el EBITDA ex-SBP fue de P$1.276mn (5.6% margen, +20pbs AsA). EBITDA reportado de P$554mn afectado por mayores gastos administrativos.

ASUR B- Grupo Aeroportuario del Sureste: Reporte de pasajeros débil. Tráfico total se contrae 1% en abril. Pasajeros en la red de aeropuertos en México disminuyen 3%.

VOLAR A – Controladora Vuela Compañía de Aviación: Reporte de pasajeros nuetral. Pasajeros totales aumentan 3%, generando expansión en el factor de ocupación.