AM: El alto al fuego indefinido impulsa a lo smercados

Apertura de Mercados.

Los mercados financieros en Estados Unidos muestran señales de alivio tras el anuncio de Trump de dar una extensión indefinida en la tregua con Irán. Los futuros del S&P 500 suben 0.71% y los del Nasdaq un 0.88%. Esta decisión reduce, al menos temporalmente, la incertidumbre sobre una posible escalada de tensiones en el Medio Oriente.

A pesar de este respiro, los precios del petróleo continúan en niveles elevados debido a que Estados Unidos mantendrá el bloqueo de los puertos iraníes y se ha reportado que Irán ha capturado un par de buques franceses. De prolongarse esta situación, podría generarse una presión persistente sobre la inflación y las perspectivas de política monetaria. Actualmente, el mercado asigna una probabilidad de 45% de ver un corte en tasa en diciembre por parte de la Fed.

Esta mañana, Boeing, GE Vernova y AT&T reportaron cifras mejores a lo esperado. Boeing mostró avances en su recuperación operativa, con menores pérdidas y una mejora en entregas, aunque con flujo libre de caja todavía negativo. GE Vernova también mostró un trimestre sólido, con guía al alza y una demanda fuerte ligada a generación eléctrica y centros de datos. AT&T, por su parte, entregó un reporte favorable, apoyado por crecimiento en suscriptores móviles y fibra.

Al cierre, la atención se concentrará en los reportes de Tesla, IBM y ServiceNow.

Noticias Globales.

GOOGL – Alphabet. Lanzó Deep Research Max, una nueva versión de su agente de investigación autónoma basado en Gemini 3.1 Pro, capaz de combinar búsquedas en internet con bases de datos propietarias de los usuarios para generar análisis exhaustivos con visualizaciones integradas. El agente está disponible en vista previa pública a través de la API de Gemini.

META – Meta Platforms. La compañía implementará software de rastreo en los equipos de sus empleados en Estados Unidos para registrar movimientos del cursor, clics, pulsaciones de teclado y capturas de pantalla ocasionales, con el objetivo de recopilar datos sobre cómo los humanos interactúan con aplicaciones de trabajo para entrenar sus futuros agentes de inteligencia artificial. La firma aclaró que la información no se utilizará para evaluaciones de desempeño laboral.

TMUS – T-Mobile US. Deutsche Telekom AG, accionista mayoritario con aproximadamente 53% de la compañía, evalúa una fusión completa que crearía el mayor operador inalámbrico del mundo por capitalización de mercado y podría convertirse en la mayor operación de fusiones y adquisiciones de empresas públicas de la historia. Las negociaciones son preliminares y requerirían apoyo político en Berlín y Washington para avanzar.

OpenAI. Lanzó ChatGPT Images 2.0, una actualización de su herramienta de generación de imágenes con mejoras en diagramas científicos, gráficas y texto en múltiples idiomas, disponible para usuarios de ChatGPT y su asistente de programación Codex. La compañía reportó más de 1,000 millones de imágenes generadas semanalmente en su plataforma.

Industria de Aerolíneas. El presidente Donald Trump expresó su apoyo a la búsqueda de un comprador para Spirit Aviation Holdings Inc., cuya segunda declaración de quiebra en menos de un año pone en riesgo 14,000 empleos, sin descartar una participación del gobierno federal. En la misma entrevista, se pronunció en contra de una posible fusión entre American Airlines Group Inc. y United Airlines Holdings Inc., argumentando que la consolidación excesiva reduce la competencia en el sector.

BA – Boeing Co. Las acciones de la compañía suben cerca de +3.7% en premarket, luego de un reporte del 1T26 mejor a lo esperado y de señales de avance en la recuperación operativa. En el trimestre, Boeing reportó ingresos por 19.5 mmdd y una pérdida ajustada por acción de USD 0.20, mejor que el consenso de una pérdida cercana a USD 0.83. En operación, Commercial Airplanes elevó ingresos a 9.2 mmdd, +13% a/a, con las mayores entregas para un primer trimestre desde 2019, mientras Defense aumentó su utilidad a 233 mdd y Global Services elevó su utilidad a 971 mdd. Hacia adelante, la administración mantuvo el foco en elevar producción, avanzar en la certificación del 737 MAX 7 y MAX 10 y entregar el 777X en 2027; el backlog se ubicó cerca de 700 mmdd, aunque el flujo libre de caja siguió negativo en 1.5 mmdd.

GEV – GE Vernova Inc. Las acciones de la compañía avanzan alrededor de +4.2% en pre-market, tras un reporte del 1T26 por encima de lo esperado y una revisión al alza en la guía anual. En el trimestre, GE Vernova reportó ingresos por 9.34 mmdd y una utilidad operativa ajustada de 896 mdd, superando el consenso, con órdenes que ascendieron a 18.3 mmdd (+71% orgánico). Adicionalmente, la sólida generación de flujo de caja libre de 4.8 mmdd en el periodo respalda la ejecución activa de su programa de recompra de acciones por 10 mmdd. A nivel operativo, Power y Electrification mostraron una mejora relevante en rentabilidad ante la mayor demanda eléctrica vinculada a IA y centros de datos. Finalmente, para 2026, la firma elevó su guía de ingresos a un rango de 44.5-45.5 mmdd y su margen core ajustado al 12%-14% (vs. 11%-13% previo), enviando una señal de clara aceleración operativa.

T – AT&T Inc. Las acciones de la compañía suben cerca de +1.0% en premarket, luego de un reporte del 1T26 que superó ligeramente expectativas, apoyado por crecimiento en suscriptores móviles y una estrategia efectiva de bundling con fibra. En el trimestre, AT&T reportó ingresos por 31.5 mmdd, +3% a/a, y utilidad por acción ajustada de USD 0.57, por encima del consenso de USD 0.55. En operación, la compañía agregó 294 mil suscriptores netos de telefonía móvil pospago, por arriba de los 272 mil esperados, mientras el negocio de “advanced connectivity”, enfocado en 5G y fibra doméstica, creció alrededor de +5%. La lectura del trimestre es favorable, aunque el mercado seguirá atento a la sostenibilidad del crecimiento y al impacto de subsidios promocionales en márgenes durante el resto del año.

Noticias Locales.

Chedraui-CHDRAUI: Ventas de P$69.8bn (+2.1% MX, -2.8% EE.UU.), en línea con nuestros estimados. El margen bruto creció +90pbs AsA (60pbs por arriba de nuestras estimaciones). El margen EBITDA fue de 8.6% (+20pbs AsA), ligeramente por encima de nuestras proyecciones.

Kimberly-Clark de México-KIMBER: Ventas de P$14.3bn (+3.6%), en línea con nuestros estimados. La rentabilidad sorprendió a la alza, con un margen EBITDA del 26.7%, mejor AsA, QoQ, y que nuestros estimados.

GCC*- GCC: Reporte positivo. Volúmenes en México y EE.UU. mejoran significativamente en una base anual. Los resultados fueron en línea con nuestro estimado pero mejor al consenso. Ventas totales aumentan 20%, mientras que el flujo operativo avanzó 18%.

Corpovael - CADU: Reporte positivo, con crecimiento de doble digito. Las ventas totales aumentan 15% AsA, donde mayor volumen de casas compensó caída en el precio promedio. Rentabilidad con ligera contracción ante una mezcla de venta más concentrada en interés social.