PM: S&P 500 cierra semana al alza tras datos de inflación y empleo

Bolsa Global. El viernes, el S&P 500 logró un avance de +0.9%, colocándose en 6,834.5 puntos. Con este movimiento, el índice cerró la semana con un rendimiento de +0.1%, llevando el acumulado de diciembre a -0.2% y el de 2025 a +16.2%.

La semana estuvo marcada por la publicación del dato de inflación de Estados Unidos correspondiente a noviembre, el cual se ubicó por debajo de lo esperado por el consenso y mostró un descenso frente al dato previo. Adicionalmente, se dio a conocer el reporte de empleo del mismo mes, que resultó en la creación de 64 mil puestos de trabajo y una tasa de desempleo de 4.6%, esta última en su nivel más alto desde septiembre de 2021. Esta combinación de datos reforzó la expectativa de una política monetaria más flexible hacia adelante.

En este contexto, 5 de los 11 sectores del S&P 500 cerraron la semana en terreno positivo. Consumo Discrecional (+1.0%) cotizó al alza, apoyado en Hilton y Tesla, que se vio beneficiada por el anuncio de Elon Musk sobre el inicio de pruebas de sus robotaxis sin monitor de seguridad. Asimismo, Tecnología (+0.5%) registró ganancias, impulsado por Nvidia y Oracle, luego de que se diera a conocer un acuerdo con TikTok y su matriz ByteDance para crear una empresa conjunta en Estados Unidos, enfocada en la protección de datos, la seguridad del algoritmo y la moderación de contenido en el país. En contraste, Energía (-2.9%) presentó minusvalías, presionado por Marathon y Phillips, acompañando la corrección en el precio del petróleo. Por último, Industriales (-0.6%) registró pérdidas, afectado por Uber y Caterpillar, empresas relevantes del sector.

El Nasdaq 100 avanzó +0.6% durante la semana, beneficiado por su exposición a Nvidia, Tesla y Micron. Por el contrario, el Dow Jones presentó una corrección de -0.7%, influenciado por los movimientos de UnitedHealth, Caterpillar y Home Depot.

La próxima semana, el mercado estará atento a la publicación de las órdenes de bienes duraderos de Estados Unidos correspondientes a octubre, así como a las cifras de producción industrial y manufacturera de noviembre. Además, Japón dará a conocer su reporte de empleo y los datos de inflación de noviembre y diciembre, respectivamente. Por el lado corporativo, tras el cierre de operaciones del viernes, se hizo efectivo el rebalanceo del S&P 500 anunciado el 5 de diciembre, en el que CRH, Carvana y Comfort Systems USA pasaron a formar parte del índice.

Bolsa Local Mexicana

Durante la jornada del viernes, el IPC avanzó +0.3% para colocarse en 63,378 unidades. En la semana, el índice presentó una corrección de -1.2%, lo que llevó el rendimiento acumulado de diciembre a +0.6% y el de 2025 a +29.2%. De las 35 emisoras que integran el IPC, 20 registraron pérdidas respecto al viernes previo. Los retrocesos más relevantes correspondieron a Banco del Bajío, Orbia y La Comer, mientras que Peñoles, Grupo BMV y Cemex concentraron los avances más destacados.

Peso Mexicano

El peso mexicano cerró la jornada en 18.03 por dólar, con una apreciación acumulada de 12.6% frente a la divisa estadounidense en lo que va del año. Durante la sesión, el tipo de cambio operó en un rango de 17.98 a 18.04 pesos por dólar.

Mercados Financieros

Noticias Locales

OMA – Grupo Aeroportuario del Centro Norte. Recibió la aprobación de su plan maestro de desarrollo para el periodo 2026-2030, el cual contempla una inversión cercana a 16 mmdp para fortalecer su red aeroportuaria.

VOLAR - Controladora Vuela Compañía de Aviación. Volaris y Viva Aerobús anunciaron que han alcanzado un acuerdo para formar un grupo de aerolíneas bajo una estructura de sociedad controladora, con el objetivo de aumentar viajes aéreos a precios bajos, impulsando una mayor conectividad en México y el extranjero.

Noticias Globales

NVDA – Nvidia. El gobierno de Estados Unidos inició una revisión interinstitucional que podría autorizar las primeras exportaciones a China de los chips H200 de Nvidia. La medida sigue el anuncio del presidente Donald Trump de permitir estas ventas, con una comisión del 25% para el gobierno. Por otro lado, las autoridades de competencia de Estados Unidos aprobaron la inversión de Nvidia en Intel. Aunque no se detallaron los términos, Nvidia había anunciado en septiembre una inversión de 5 mmdd para apoyar al fabricante estadounidense de semiconductores.

GOOGL – Alphabet. Ampliará su alianza estratégica en ciberseguridad, en lo que sería el mayor contrato de servicios de seguridad para Google Cloud. El acuerdo implicaría pagos cercanos a 10 mmdd a lo largo de varios años. Parte del gasto se destinará a migrar servicios a la nube de Google y otra a desarrollar nuevas soluciones basadas en inteligencia artificial.

OpenAI. La empresa activó un “código rojo” para concentrar recursos en mejorar ChatGPT, tras el lanzamiento de un nuevo modelo de Google que superó su desempeño en algunas métricas. La medida implica pausar proyectos secundarios y priorizar velocidad, confiabilidad y capacidades clave como razonamiento y programación.

V / MA – Visa / MasterCard. Ambas compañías acordaron pagar en conjunto 167.5 mdd para resolver una demanda colectiva que las acusaba de mantener elevadas las comisiones de acceso en cajeros automáticos independientes. Visa aportará 88.8 mdd y Mastercard 78.7 mdd. El acuerdo compensará a usuarios que pagaron comisiones no reembolsadas desde 2007, aunque las empresas negaron irregularidades.

ORCL - Oracle. TikTok y su matriz ByteDance acordaron crear una empresa conjunta en Estados Unidos junto con Oracle y otros inversionistas, destinada a gestionar la protección de datos, la seguridad del algoritmo y la moderación de contenido en el país. Oracle, Silver Lake y MGX tendrán 15% cada uno, mientras ByteDance conservará 19.9%. El acuerdo, que cerrará el 22 de enero, busca atender preocupaciones regulatorias sobre seguridad nacional.

NKE – Nike. Superó las expectativas de ingresos y utilidad en su 2T26 fiscal, con ventas de USD 12.4 mmdd (+1% a/a) y utilidad por acción de USD 0.53. Sin embargo, la utilidad cayó 32% a/a, afectada por menores márgenes, mayores aranceles y una caída de -17% a/a en China. Para el 3T26 fiscal, la empresa anticipa una baja de ingresos de un dígito bajo y presión adicional en márgenes, reflejando que el proceso de recuperación “no será lineal”, según el CEO Elliott Hill. La debilidad persistente en China, menor tráfico en tiendas y dificultades para liquidar inventarios han retrasado la recuperación.

Cambios en Favoritas Globales

El modelo sugirió activar un mecanismo de toma de utilidades y cerrar la posición de Thermo Fisher (TMO), Meta Platforms (META), Chevron (CVX), Mastercard (MA), e Intuit (INTU), así como la exposición completa al S&P 500 (SPY), y cambiar dichas posiciones por un instrumento que replica la dinámica del Treasury americano a 1 año (SHV). Con este movimiento, el portafolio mantendrá exposición a 0 acciones en directo y 15 posiciones del Treasury 1 año (SHV). Link: https://bit.ly/Fav_Global_2025_12_19.

Reportes Trimestrales Globales