AM: Banxico recorta tasas, reducción de inflación en EEUU en duda

Los futuros de bolsas americanas presentan ligeros avances, con el S&P 500 incrementando 0.10% y el Nasdaq 0.21%. Las ganancias del día de ayer estuvieron impulsadas por la reducción de la inflación en EEUU, la cual se ubicó en noviembre en 2.7% frente al 3.1% esperado. No obstante, hay dudas sobre la veracidad del dato, ya que el reporte mostró que el cálculo se realizó con información incompleta debido al cierre de gobierno. Esto pudo haber afectado la medición a la baja.

Este día los mercados podrían enfrentar una volatilidad elevada, motivada por el vencimiento de los futuros de opciones, acciones, índices y ETFs por un monto estimado de hasta 7 billones de dólares. Además, también se llevarán a cabo los rebalanceos del S&P 500 y Nasdaq 100, por lo que podríamos ver movimientos más bruscos de lo habitual hacia el fin de la jornada.

A nivel local, Banco de México recortó su tasa de referencia en 25 puntos base, como era ampliamente esperado, llevándola a 7.00%. El comunicado mantuvo la perspectiva de recortes adicionales en la tasa durante 2026.

No obstante, se adicionó un párrafo en el que se menciona la posibilidad de revisar el pronóstico de inflación a inicios de año, abriendo la puerta para una pausa en caso de repunte. Esperamos que esto ocurra, debido al incremento de IEPS en algunos productos y nuevos aranceles para productos importados.

Mercados Financieros

Divisas, Tasas y Materias Primas

El dólar avanza ante la mayoría de las divisas, ante la perspectiva de que la inflación pudiera repuntar en EEUU una vez normalizada la recolección de datos. El tipo de cambio cotiza en 18.03 como respuesta al movimiento del dólar.

El oro disminuye hacia los USD 4,327, acumulando un avance de 63.8%.

Noticias Globales

AAPL – Apple. Implementó cambios en iOS en Japón para cumplir con la nueva Ley de Competencia de Software Móvil, vigente esta semana. Las actualizaciones permiten a los desarrolladores usar métodos de pago alternativos, distribuir aplicaciones en tiendas distintas al App Store y facilitan a los usuarios elegir navegador y buscador.

Industria de Inteligencia Artificial. OpenAI y Anthropic evalúan ampliar su presencia en Dublín mediante la renta de oficinas más grandes, reflejando su crecimiento en Europa. Anthropic analiza ocupar hasta 25,000 pies cuadrados en los próximos años, mientras OpenAI también busca espacio adicional y planea aumentar su plantilla en Irlanda en 2026.

ACN – Accenture. Superó las expectativas del mercado en ingresos y utilidad del 1T26 fiscal, impulsada por una fuerte demanda de servicios de tecnologías de la información ligados a inteligencia artificial. La empresa reportó ingresos por 18.7 mmdd y utilidad por acción de USD 3.94. No obstante, su guía para el 2T26 fiscal quedó ligeramente por debajo de lo esperado, reflejando una demanda más débil en el sector público.

UPS – United Parcel Service. Está probando una herramienta de inteligencia artificial para detectar devoluciones fraudulentas en comercios de Estados Unidos. La empresa estima que cerca de 9% de las devoluciones son fraude, lo que genera pérdidas relevantes para los minoristas. El sistema analiza patrones sospechosos y el contenido de los paquetes antes de autorizar reembolsos.

DASH – DoorDash. Lanzó una función de compra de supermercado integrada en ChatGPT como parte de una alianza con OpenAI. Los usuarios pueden pedir sugerencias de recetas, generar listas de ingredientes y luego completar la compra en la aplicación de DoorDash. La iniciativa arranca con supermercados, un segmento en crecimiento para la compañía, y podría ampliarse a otros servicios.

LULU – Lululemon. Elliott Management habría adquirido una participación cercana a 1 mmdd en la empresa. Además, el fondo estaría impulsando que Jane Nielsen, exdirectiva de Ralph Lauren, sea designada como nueva CEO. Este movimiento se da después de que la compañía anunciara recientemente la salida de su director general, en un entorno marcado por una desaceleración en ventas y un aumento en la competencia dentro del sector.

ORCL – Oracle. TikTok y su matriz ByteDance acordaron crear una empresa conjunta en Estados Unidos junto con Oracle y otros inversionistas, destinada a gestionar la protección de datos, la seguridad del algoritmo y la moderación de contenido en el país. Oracle, Silver Lake y MGX tendrán 15% cada uno, mientras ByteDance conservará 19.9%. El acuerdo, que cerrará el 22 de enero, busca atender preocupaciones regulatorias sobre seguridad nacional.

NKE – Nike. Las acciones de la compañía caen cerca de -11% antes de la apertura ante presiones en la rentabilidad. Los resultados del 2T26 fiscal mostraron una mejora moderada en ingresos, aunque con una presión relevante en rentabilidad y una reacción negativa del mercado. Los ingresos totales alcanzaron 12.4 mmdd con un crecimiento de +1% a/a superando estimados, impulsados por Norteamérica y EMEA que crecieron +9% y +3% a/a respectivamente, mientras que Greater China registró una caída de -17% a/a acelerándose frente al trimestre previo y Converse retrocedió -30% a/a. La utilidad por acción fue de USD 0.53 por encima de lo esperado, aunque la utilidad neta cayó -32% a/a hasta 792 mdd reflejando una contracción similar en ganancias. El margen bruto disminuyó cerca de 3 puntos porcentuales afectado principalmente por mayores aranceles en Norteamérica, una caída de -8% a/a en ventas directas al consumidor y descuentos asociados a la limpieza de inventarios. De cara al 3T26 fiscal, la compañía anticipa una caída de ingresos de un dígito bajo, por debajo de lo esperado por el mercado, y una contracción de margen bruto de entre 1.75 y 2.25 puntos porcentuales, aunque excluyendo el impacto de aranceles los márgenes mostrarían expansión, con Norteamérica destacando como la región con mayor avance en la recuperación.

Cambios en Favoritas Globales

El modelo sugirió activar un mecanismo de toma de utilidades y cerrar la posición de Thermo Fisher (TMO), Meta Platforms (META), Chevron (CVX), Mastercard (MA), e Intuit (INTU), así como la exposición completa al S&P 500 (SPY), y cambiar dichas posiciones por un instrumento que replica la dinámica del Treasury americano a 1 año (SHV). Con este movimiento, el portafolio mantendrá exposición a 0 acciones en directo y 15 posiciones del Treasury 1 año (SHV). Link: https://bit.ly/Fav_Global_2025_12_19.

Noticias Locales

OMA – Grupo Aeroportuario del Centro Norte. Recibió la aprobación de su plan maestro de desarrollo para el periodo 2026-2030, el cual contempla una inversión cercana a 16 mmdp para fortalecer su red aeroportuaria.

VOLAR - Controladora Vuela Compañía de Aviación. Volaris y Viva Aerobús anunciaron que han alcanzado un acuerdo para formar un grupo de aerolíneas bajo una estructura de sociedad controladora, con el objetivo de aumentar viajes aéreos a precios bajos, impulsando una mayor conectividad en México y el extranjero.

Reportes Trimestrales Globales