AM: Día de la Fed

Los futuros de bolsas americanas muestran un ligero retroceso de -0.13% en el S&P 500, -0.26% en el Nasdaq y -0.09% para el Dow Jones.

Después de una larga espera, este día la Reserva Federal anunciará su decisión de política monetaria. El mercado espera un recorte de 25 pb (90% probabilidad), con lo cual la tasa cerraría el año en 3.75%.

Al mismo tiempo, la autoridad monetaria presentará la actualización de pronósticos para 2026. El escenario central es que continúe señalando un recorte adicional el próximo año. El escenario positivo para las bolsas sería que señalara dos recortes y el negativo que señale que no hay espacio para continuar disminuyendo la tasa.

Adicionalmente, tras el cierre de operaciones, Oracle y Adobe presentarán sus reportes trimestrales, ambas empresas siendo exponentes relevantes del ecosistema de inteligencia artificial. Además de representar el 1.2% de la capitalización total del S&P 500, las empresas juegan roles clave para las inversiones de capital en centros de datos y la adopción de la inteligencia artificial al consumidor final, respectivamente.

Mercados Financieros

Tipo de cambio, tasas y materias primas

El dólar retrocede ante la mayoría de las divisas de países desarrollados ante la expectativa de recorte de la Reserva Federal.

El tipo de cambio cotiza en 18.19 pesos por dólar. Los rangos técnicos se mantienen entre 17.98 y 18.35. La moneda nacional acumula una ganancia de 12.6% frente a la moneda americana.

Las tasas se mantienen por arriba de 4.0% en Estados Unidos. En México la tasa de diez años repuntó hacia el 9.13% tras el dato de inflación que sorprendió al alza el día de ayer. Los inversionistas comienzan a incorporar la expectativa de que Banxico hará una pausa en el recorte de tasas durante la primera mitad del año, en línea con nuestro pronóstico.

El oro retrocede -0.29% por la mañana, cotizando en USD 4,197 por onza. El petróleo avanza 0.58%, aunque continúa cotizando por debajo de los USD 59 por barril.

Noticias Globales

NVDA – Nvidia. Habría recibido autorización de Donald Trump para exportar su chip avanzado H200 a China a cambio de un arancel del 25%. La decisión, considerada polémica en Washington, generó críticas de legisladores que advierten que esto podría fortalecer las capacidades de inteligencia artificial del país asiático. Aun así, China planea restringir el acceso a estos procesadores. Los reguladores evalúan permitir compras únicamente mediante procesos de aprobación que demuestren que los proveedores locales no pueden cubrir la demanda, reforzando así su objetivo de autosuficiencia en semiconductores.

GOOGL – Alphabet. Estaría siendo investigada por la Unión Europea por prácticas anticompetitivas en el despliegue de sus herramientas de inteligencia artificial. El regulador examinará si impone condiciones injustas a creadores de contenido y si favorece a sus propios modelos en detrimento de rivales. También evaluará si los medios reciben una compensación adecuada por el uso de su contenido en funciones como AI Overviews.

MSFT – Microsoft. Anunció que invertirá 17.5 mmdd en India durante cuatro años para acelerar su infraestructura de inteligencia artificial y computación en la nube. Satya Nadella, CEO de la empresa, tras reunirse con el primer ministro Narendra Modi, dijo que el plan se centrará en escala, capacitación y soberanía tecnológica, alineándose con la estrategia nacional de inteligencia artificial. Además, la empresa invertirá 5.4 mmdd en Canadá, donde ampliará Azure Local y colaborará con Cohere. Estas iniciativas buscan asegurar capacidad en la nube ante la fuerte demanda global por servicios de inteligencia artificial.

XOM – Exxon. Proyecta un crecimiento de 25 mmdd adicionales en utilidades entre 2024 y 2030, apoyada en activos de alto retorno en Guyana y el Permian. Además, la compañía mantendrá un gasto anual de 28–33 mmdd, pero elevará la producción a 5.5 millones de boepd en 2030. Finalmente, espera 35 mmdd más de flujo de caja y 20 mmdd en ahorros hacia 2030.

HD – The Home Depot. Informó que, para 2026, proyecta un crecimiento de ventas comparables entre 0% y +2% y una utilidad por acción entre 0% y +4%, ambos resultados por debajo de lo anticipado por el mercado. La demanda por proyectos de renovación y por artículos de mayor valor continúa débil ante tasas elevadas y un mercado inmobiliario presionado. No obstante, la empresa prevé crecer por encima del sector en 2026 conforme se normalicen las condiciones de vivienda.

UBER – Uber Technologies. Desplegará kioscos físicos para solicitar viajes sin usar la aplicación, iniciando en el aeropuerto LaGuardia de Nueva York. Las terminales incluirán pantalla táctil, lector de tarjetas y recibos, replicando la experiencia móvil. La iniciativa busca atender a viajeros internacionales sin datos móviles y a usuarios que prefieren interacción presencial.

SPOT – Spotify. Lanzará videos musicales para usuarios premium en Estados Unidos y Canadá. La empresa destaca que los videos elevan el compromiso: quienes descubren una canción con video son 34% más propensos a volver a escucharla. La plataforma busca impulsar crecimiento tras subir precios en más de 150 mercados y prepara otro ajuste en Estados Unidos. en 2026.

ACN – Accenture. Ampliará su alianza con Anthropic a partir de un nuevo grupo de negocios donde 30,000 empleados de la consultora serán capacitados en el modelo Claude. Accenture y Anthropic también ofrecerán soluciones conjuntas para sectores regulados como finanzas, salud y gobierno. Esta estrategia acompaña la reestructuración de 865 mdd anunciada por Accenture para enfocarse en servicios digitales y de inteligencia artificial.

F – Ford Motor. Se asociará con Renault para desarrollar y producir dos vehículos eléctricos asequibles en Francia a partir de 2028. El acuerdo también contempla explorar colaboración en vans. La estrategia refleja el repliegue de Ford en Europa, donde reduce producción y personal, y busca alianzas para relanzar su oferta eléctrica.

Cambios en Favoritas Globales

El modelo sugirió incorporar a Thermo Fisher (TMO) debido a que la emisora posee un rendimiento esperado para los próximos 12 meses de +12.0, superando por más de 3.0% la proyección para el S&P 500 en el mismo horizonte. Con este movimiento, el portafolio tendrá exposición a 6 acciones individuales y 9 posiciones del S&P 500 (SPY). Link: https://bit.ly/Fav_Global_2025_12_10.

Reportes Trimestrales Globales