PM: S&P 500 sube en la semana por datos que respaldan recorte Fed

Bolsa Global. El viernes, el S&P 500 logró un avance de +0.2%, colocándose en 6,870 puntos. Con este movimiento, el índice cerró la primera semana de diciembre con un rendimiento de +0.3%, llevando el acumulado de 2025 a +16.8%. 

La semana estuvo marcada por la publicación de datos económicos relevantes. La encuesta de empleo privado ADP mostró una reducción de 32 mil puestos durante noviembre en Estados Unidos y el índice de precios PCE, la métrica preferida por la Reserva Federal para medir la inflación, se ubicó en 2.8% anual en septiembre frente al 2.7% de agosto. Esta información reforzó el escenario de un recorte de 25 puntos base en la reunión de política monetaria del 10 de diciembre.

En este contexto, 6 de los 11 sectores del S&P 500 cerraron la semana en terreno positivo. Tecnología (+1.4%) registró las mayores ganancias, impulsado por Nvidia y Salesforce, que hiló seis sesiones consecutivas al alza después de un reporte trimestral bien recibido. Asimismo, Financiero (+0.6%) también operó con optimismo apoyado en JP Morgan y Wells Fargo. En contraste, Servicios Públicos (-4.5%) presentó minusvalías, presionado por Duke y NextEra, que realizará su evento anual con inversionistas el 8 de diciembre. Por último, Salud (-2.7%) también retrocedió, afectado por Merck y Eli Lilly, que redujo el precio de Zepbound a través de su plataforma LillyDirect.

El Nasdaq 100 avanzó +1.0% durante la semana gracias a la exposición del índice a Nvidia, Tesla y Palantir. El Dow Jones también subió +0.5%, influenciado por los movimientos de Salesforce, Caterpillar y Goldman Sachs.

La próxima semana, el mercado estará atento a la publicación de las vacantes de empleo de Estados Unidos correspondientes a septiembre y octubre, así como a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal y la participación pública de Jerome Powell. En el ámbito corporativo, Oracle y Adobe reportarán sus resultados trimestrales el miércoles por la tarde y Costco y Broadcom lo harán el jueves.

Bolsa Local Mexicana

Durante la jornada del viernes, el IPC cayó -0.5% para colocarse en 63,378 unidades. En la semana, el índice presentó una corrección de -0.3%, lo que llevó el rendimiento acumulado de 2025 a +28.0%. De las 35 emisoras que integran el IPC, 19 registraron pérdidas respecto al viernes previo. Los retrocesos más relevantes fueron los de GAP, América Móvil y Grupo BMV, mientras que Alfa, GCC y Grupo México registraron los avances más destacados.

Peso Mexicano

El peso mexicano cerró la jornada en 18.17 por dólar, con una apreciación acumulada de 11.9% frente a la divisa estadounidense en lo que va del año. Durante la sesión, el tipo de cambio operó en un rango de 18.15 a 18.24 pesos por dólar.

Mercados Financieros

Noticias Locales

GAP B - Grupo Aeroportuario del Pacífico. Tráfico en noviembre disminuye -2% en una base anual. El tráfico en la red de aeropuertos en México aumentó +4%, mientras que el desempeño en Jamaica se ve afectado por el huracán Melissa.

Noticias Globales

META – Meta Platforms. Alcanzó acuerdos comerciales de datos con medios como USA Today, CNN, Fox News, People, The Daily Caller, Washington Examiner y Le Monde. Estas alianzas permitirán que su chatbot de inteligencia artificial entregue noticias en tiempo real con enlaces a los artículos originales.

TSLA – Tesla. Lanzó en Europa una versión más económica del Model 3 para impulsar ventas ante la desaceleración de la demanda y la creciente competencia. El modelo reduce acabados premium, pero supera los 480 km de autonomía y tendrá entregas desde el 1T26. Su precio inicia en EUR 37,970 en Alemania.

OpenAI. Se asociará con NextDC para construir en Sídney un centro de datos de 4.6 mmdd, que albergará un supercluster de GPU y un campus de infraestructura avanzada operativos en 2027. El proyecto impulsa su presencia en Asia-Pacífico y coincide con la apertura de su primera oficina en Australia.

Industria de Inteligencia Artificial. Cristiano Ronaldo tomó una participación en Perplexity AI, aunque los términos no fueron revelados. El acuerdo incluye un patrocinio global y un hub interactivo para fans dentro del buscador.

NFLX – Netflix. Acordó comprar Warner Bros Discovery por 72 mmdd. Esta operación permitirá a Netflix tomar control de franquicias icónicas como Game of Thrones, DC Comics y Harry Potter, aunque todavía falta que se concreten investigaciones de competencia en Estados Unidos y Europa. 

CVX – Chevron. Aprobó una inversión de 2 mmdd para avanzar en la tercera etapa de un proyecto de gas natural en Australia. El plan contempla conectar dos yacimientos costa afuera a la infraestructura existente en Barrow Island y perforar seis pozos adicionales.

PEP – PepsiCo. Está cerca de alcanzar un acuerdo con el fondo activista Elliott Investment Management. Este fondo tomó una participación de 4 mmdd y presionó para simplificar el portafolio de botanas y evaluar la re-franquicia del negocio de embotellado.

TM – Toyota Motor. Presentó un nuevo concepto LFA totalmente eléctrico, anticipando al sucesor de su legendario superauto Lexus. La compañía también reveló los GR GT y GR GT3, que serán lanzados en 2027 con un motor V8 biturbo de 4 litros combinado con un motor eléctrico.

Reportes Trimestrales Globales

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Tema del día: Netflix compra Warner Bros

Netflix anunció la compra de Warner Bros (estudios de cine y TV, HBO y HBO Max) a Warner Bros. Discovery por un valor de empresa de 82.7 mmdd y un valor de capital de 72 mmdd, equivalente a 27.75 USD por acción de WBD (efectivo + acciones). El cierre está previsto para 2026, sujeto a aprobaciones regulatorias. De concretarse, Netflix integraría uno de los catálogos de entretenimiento más atractivos del mercado: los estudios Warner Bros., HBO/HBO Max y franquicias como Harry Potter, DC Comics (Superman, Batman, La Liga de la Justicia), Game of Thrones, Friends, The Big Bang Theory, The Sopranos, The Wire y clásicos como El mago de Oz o Casablanca.

1. El mercado ya paga una prima por Warner Bros y descuenta un castigo de integración para Netflix. Desde inicios de año, Warner Bros acumula un rendimiento de +143.7% en dólares, muy por encima del +12.9% de Netflix.  Este movimiento al alza de Warner Bros reflejó una prima por adquisición del tamaño que se anunció hoy. En contraste, el avance más moderado de Netflix sugiere que los inversionistas ya ponderan el mayor riesgo regulatorio y el esfuerzo de integración que implica comprar un activo del tamaño de Warner Bros, lo que se ha traducido en una corrección de -25.0% desde su máximo de junio.
2. La fusión consolidaría a Netflix como el jugador de mayor escala en streaming. En términos de usuarios, Netflix parte de una posición de escala dominante: las últimas cifras disponibles apuntan a 301.6 millones de suscripciones pagadas, frente a 195.7 millones de Disney+ y Hulu combinados, 128 millones de Max y 77.1 millones de Paramount. Si la transacción se concreta, el grupo proforma Netflix + Warner podría superar los 430 millones de suscripciones globales, ampliando de forma importante la brecha frente al resto de los estudios. Esta mayor base de usuarios refuerza su capacidad para monetizar contenido, negociar con talento y sostener una inversión estructuralmente más alta en producción original.

De cara a los próximos 12 meses, nuestros pronósticos sugieren que la acción de Netflix podría ubicarse en torno a 117 dólares, lo que implicaría un rendimiento potencial de +14.3% en ese horizonte. Este “descuento de integración” que hoy refleja el precio ha provocado que la emisora se abarate frente a los estimados de utilidades de los analistas, dejando espacio para una revalorización gradual si el proceso regulatorio avanza y la compañía demuestra una integración ordenada del activo.