PM: S&P 500 inicia semana a la baja previo a anuncios de la Fed

Bolsa Global. Este lunes, el S&P 500 registró una caída de -0.4%, colocándose en 6,847 puntos. Con este movimiento, el rendimiento de diciembre se mantiene lateral, llevando las ganancias del año a +16.4%.

Los mercados retrocedieron tras las ganancias de la semana pasada, a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal que se anunciará este miércoles. En este último anuncio del 2025, el banco central mostrará la actualización de pronósticos para su tasa de referencia, inflación, crecimiento y desempleo para el próximo año, por lo que, será clave para justificar los niveles actuales de las empresas de tecnología y de los principales índices.

En este contexto, 342 de las 500 empresas que componen el S&P 500 terminaron en terreno negativo. A nivel sectorial, esto se reflejó en pérdidas para 10 de los 11 sectores del índice. Comunicación (-1.8%) lideró los retrocesos por las incidencias de Google y Netflix, luego de que surgiera una nueva oferta de compra por Warner Bros. Discovery a un precio de USD 30 por acción, superior a la presentada por Netflix. Además, Materiales (-1.7%) presentó minusvalías, afectado por Linde y Air Products & Chemicals, que estaría avanzando en proyectos de amoníaco de bajas emisiones en colaboración con Yara. Consumo Discrecional (-1.5%) también registró pérdidas, presionado por Amazon y Tesla, después de que esta última recibiera una disminución de perspectiva por parte de un analista clave. En contraste, Tecnología (+0.9%) registró ganancias, apoyado en Microsoft y Nvidia, que se benefició de la posible aprobación de permisos para la exportación de chips H200 a China.

Rebalanceo del S&P 500

CRH (CRH), Carvana (CVNA) y Comfort Systems USA (FIX) se unirán a la muestra del S&P 500 durante el rebalanceo del próximo viernes 19 de diciembre, ocupando los lugares que dejarán: LKQ (LKQ), Solstice Advanced Materials (SOLS) y Mohawk Industries (MHK). De esta manera, el índice cotizará con su nueva muestra a partir del siguiente lunes 22 de diciembre.   

Bolsa Local Mexicana

El IPC terminó la jornada del lunes con un avance de +0.2%, colocándose en 63,528 puntos. De esta forma, el rendimiento de diciembre se ubicó en -0.1%, llevando las ganancias del año a +28.3%. Por emisoras, 20 de las 35 que componen el índice terminaron en terreno positivo, destacando los avances de GAP, Banco del Bajío y Grupo BMV, mientras que Banorte, Grupo Carso y Becle registraron los retrocesos más relevantes.

Peso Mexicano

El peso mexicano cerró la jornada en 18.26 por dólar, con una apreciación acumulada de 11.5% frente a la divisa estadounidense en lo que va del año. Durante la sesión, el tipo de cambio operó en un rango acotado entre 18.16 y 18.27 pesos por dólar.

Mercados Financieros

Noticias Globales

NVDA – Nvidia. El Departamento de Comercio de Estados Unidos estaría considerando permitir la exportación del chip H200 de Nvidia a China. El H200, con mayor memoria de banda ancha y capacidad de procesamiento que el H100, es aproximadamente el doble de potente que el H20, actualmente el chip más avanzado autorizado para China.

GOOGL – Alphabet. Firmó un acuerdo con NextEra para desarrollar centros de datos junto con plantas eléctricas, reforzando la creciente interdependencia entre tecnología y energía. Ambas compañías trabajan ya en tres campus y evalúan nuevos sitios, tras anunciar en octubre la reactivación de una planta nuclear en Iowa para abastecer centros de datos de Google. Por otro lado, confirmó el desarrollo de dos arquitecturas de gafas inteligentes para 2026, con pantallas integradas y enfocadas en audio, en alianza con Samsung y Warby Parker. Esta estrategia, cimentada en el sistema operativo Android XR e integración nativa de Gemini a dispositivos físicos inteligentes.

MSFT – Microsoft. Estaría en conversaciones con Broadcom para diseñar futuros chips personalizados. La conversación surge en un contexto de fuerte demanda de semiconductores, mientras la compañía busca ampliar su capacidad para impulsar productos de inteligencia artificial. El posible cambio de proveedor refleja la necesidad de Microsoft de asegurar mayor rendimiento y capacidad en su infraestructura de cómputo.

META – Meta Platforms. Retrasará hasta 2027 el lanzamiento de sus gafas de realidad mixta Phoenix, originalmente previsto para la segunda mitad de 2026, con el objetivo de perfeccionar el dispositivo. Meta busca afinar diseño y capacidades en un contexto de creciente presión para rentabilizar algunas de sus inversiones tecnológicas.

BRK-B – Berkshire Hathaway. Anunció una reestructura directiva previo a la transición de Warren Buffett, quien cederá la dirección a Greg Abel el 1 de enero. Marc Hamburg, histórico CFO de la empresa, se retirará en 2027 y será reemplazado por Charles Chang, mientras que Todd Combs dejará la firma para liderar una iniciativa estratégica en JPMorgan.

OpenAI. Reveló que sus herramientas de inteligencia artificial están ahorrando entre 40 y 60 minutos diarios a los trabajadores, según una encuesta a 9,000 empleados en 100 compañías. Tres cuartas partes dijeron que la inteligencia artificial mejora la velocidad o calidad de su trabajo. El estudio contrasta con investigaciones académicas que cuestionan el impacto productivo.

IBM – IBM. Adquirirá Confluent por 11 mmdd, en uno de sus mayores movimientos para reforzar su estrategia en software y en flujos de datos esenciales para herramientas de inteligencia artificial en tiempo real. Confluent, especializada en gestionar flujos masivos de datos en tiempo real, permitirá a IBM ofrecer una plataforma de datos optimizada para aplicaciones generativas y agentes inteligentes.

PEP – PepsiCo. Acordó con Elliott Investment Management reducir costos y precios en su división de alimentos, eliminando el 20% de productos en Estados Unidos. La medida busca reactivar volúmenes ante la debilidad del consumo y evita una disputa por el control del consejo, sin ceder asientos al activista.

NEE – NextEra Energy. Comprará Symmetry Energy Solutions para ampliar sus capacidades de gas natural en Estados Unidos ante el fuerte aumento de demanda energética impulsado por inteligencia artificial. Symmetry atiende a unos 5,500 clientes industriales y comerciales y 80,000 residenciales, además de operar acuerdos que permiten almacenar y transportar gas por múltiples gasoductos.

APD – Air Products & Chemicals. Avanzaría en dos proyectos clave para producir amoníaco de bajas emisiones en Estados Unidos y Arabia Saudita en colaboración con Yara. En Luisiana, buscan aprobar la inversión hacia 2026 para un complejo que producirá 2.8 millones de toneladas anuales de amoníaco usando hidrógeno con captura de 95% de CO₂. Yara integrará esa producción a su red global. En Arabia Saudita, ambas compañías ultiman un acuerdo para comercializar amoníaco renovable del proyecto NEOM desde 2027.

PSKY - Paramount Skydance. Hizo pública una oferta por Warner Bros. Discovery a un precio de USD 30 por acción, por encima de los USD 27.75 ofrecidos por Netflix. A diferencia de Netflix, que solo busca los estudios y el negocio de streaming, Paramount quiere adquirir toda la compañía. David Ellison, CEO de la empresa, afirmó que su propuesta ofrece mayor valor y una ruta más rápida de cierre.

Cambios en Favoritas Globales

Hoy, el modelo sugirió incorporar a Meta Platforms (META), debido a que la emisora posee un rendimiento esperado para los próximos 12 meses de +19.5%, superando por más de 3.0% la proyección para el S&P 500 en el mismo horizonte. Con este movimiento, el portafolio tendrá exposición a 6 acciones en directo y 9 posiciones del S&P 500 (SPY). Link: https://bit.ly/Fav_Global_2025_12_08.

Tema del día: Los cambios en la economía americana y la evolución del S&P 500

El S&P 500 es un índice que resume el comportamiento de los precios de las 500 empresas más grandes de los Estados Unidos. El cambio en la composición del índice suele verse como un espejo de la evolución de la economía estadounidense, ya que los sectores que liderean el crecimiento económico suelen ser los que contienen a las empresas de mayor capitalización.

Actualmente, el valor de mercado de las 500 empresas del índice equivale a cerca de 2.6 veces el PIB de Estados Unidos, concentrándose en compañías ligadas a la economía digital y a la inteligencia artificial.

En fechas recientes, el Gobierno de Estados Unidos ha anunciado una serie de políticas públicas encaminadas a mantener el liderazgo en el desarrollo de nuevas tecnologías. Por ello, esperamos que las empresas de tecnología continúen liderando el desempeño del índice, justificando sus valuaciones a través de ingresos sólidos.

De la manufactura a la inteligencia artificial

En 1957 el S&P 500 estaba dominado por empresas que representaban a los sectores de la manufactura, energía e infraestructura. Hacia el año 2000, el índice presentaba una mezcla más diversificada, incorporando algunas empresas de tecnología, financieras, y de consumo; donde las empresas de tecnología representaban cerca del 5% del calor de capitalización de mercado del índice. Sin embargo, para diciembre de 2025 las ocho empresas más grandes del S&P 500 se enfocan en aplicaciones tecnológicas, semiconductores y productos vinculados a la inteligencia artificial; llevando la capitalización de empresas de tecnología hacia el 35% del valor de mercado.

La irrupción de herramientas como ChatGPT detonó un ciclo de inversión en centros de datos, energía y cómputo por parte de Amazon, Google, Microsoft, Meta Platforms y Apple, beneficiando también a compañías como Nvidia, Broadcom o Vistra.

Inteligencia artificial y centros de datos como motor estructural del mercado

A medida que la inteligencia artificial se integra a los procesos de negocios de sectores como consumo, finanzas, industria y salud, crece de forma sostenida la demanda de cómputo, almacenamiento y energía. Esto hace más perdurable el ciclo de inversión en centros de datos, donde Amazon, Microsoft, Google, Meta y Apple concentran cada vez más CapEx, y extiende las oportunidades hacia compañías que proveen chips (Nvidia, Broadcom), energía eléctrica, redes, enfriamiento y espacios especializados.

Nuestros modelos sugieren que la fuerza estructural que han generado las inversiones en capital en centros de datos continuará liderando los procesos internos de la economía de Estados Unidos y, con ello, a la redefinición de los componentes del S&P 500.

Reportes Trimestrales Globales