PM: S&P 500, Dow Jones y Nasdaq 100 borran pérdidas del mes

Bolsa Global. Este lunes, el S&P 500 avanzó +1.5% para colocarse sobre la marca de los 6,700 puntos. Con este movimiento, el índice logró borrar las pérdidas del mes de noviembre, registrando una ganancia de +0.2% que elevó el rendimiento del año a +14.0%.

El optimismo de esta jornada fue concedido por el avance diplomático que mostraron las autoridades de Estados Unidos y China respecto a los posibles arreglos comerciales. Esto permitió que las acciones de empresas de tecnología continuaran concentrándose en los avances de inteligencia artificial que se anunciaron durante la semana pasada.

En este contexto, las empresas de mega capitalización como Alphabet (+6.3%), Broadcom (+11.0%), Nvidia (+2.1%), Tesla (+6.8%), Meta Platforms (+3.2%) y Amazon (+2.5%), entre otras, lideraron los rendimientos. A nivel sectorial, esto se vio en el sector de Tecnología (+2.5%), Comunicación (+3.9%) y el de Consumo Discrecional (+1.9%), quienes poseen una exposición elevada a este tipo de compañías. Por el contrario, Consumo Básico (-1.3%) se rezagó en la jornada, presionado por las correcciones de Costco, Procter & Gamble y Walmart, empresas que suman el 44% del total del sector. Asimismo, Energía (-0.3%) se apegó al descenso de los precios del petróleo que afectó a Exxon y Chevron.

Bolsa Local Mexicana

En este inicio de semana, el IPC subió +1.04%, para colocarse en 62,497.97 unidades. Con ello el rendimiento del mes se colocó en -0.4% y el del año se sostuvo en +26.2%. De las 35 emisoras que integran el IPC, 24 registraron pérdidas respecto a la jornada pasada. Los mayores retrocesos correspondieron a Orbia, La Comer y Coca-Cola FEMSA, mientras que Qualitas, Grupo México y Genomma Lab concentraron los principales avances.

Peso Mexicano

El peso mexicano cerró la jornada en 18.50 por dólar, con una apreciación acumulada de 10.3% frente a la divisa estadounidense en lo que va del año. Durante la sesión, el tipo de cambio operó en un rango de 18.41 a 18.53 pesos por dólar.

Mercados Financieros

Noticias Globales

AAPL – Apple. De acuerdo con medios, habría eliminado decenas de puestos en su equipo de ventas institucionales como parte de una reestructuración orientada a reducir costos y depender más de distribuidores externos, pese a registrar ventas récord; los recortes afectan a áreas clave como gobierno, educación y grandes empresas en Estados Unidos.

AMZN – Amazon. Anunció una inversión de hasta 50 mmdd para expandir en 1.3 gigawatts la capacidad de sus centros de datos especializados en inteligencia artificial y cómputo de alto rendimiento para agencias gubernamentales de Estados Unidos.

Industria Inteligencia Artificial. Lanzó Claude Opus 4.5, su modelo de inteligencia artificial más avanzado, con mejoras significativas en programación, automatización de tareas complejas y análisis financiero, buscando posicionarse como alternativa sólida frente a OpenAI y Google en el mercado empresarial; estará disponible vía Microsoft Excel para clientes corporativos y suscriptores premium.

WMT – Walmart. Inauguró su primera tienda en Sudáfrica, marcando su entrada en el continente africano con una propuesta de precios bajos, entrega en 60 minutos y oferta de productos internacionales, en un movimiento estratégico para competir con actores locales como Shoprite y expandir su presencia global.

Cambios en Favoritas Globales. Este día, el modelo sugirió cerrar las posiciones de Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) y Boston Scientific (BSX), debido a que las tres emisoras poseen rendimientos esperados para los próximos 12 meses inferiores al del S&P 500 (SPY). Link: https://bit.ly/Fav_Global_2025_11_24.

Tema del Día: Un consumidor más selectivo redibuja el sector

A diferencia de las grandes empresas tecnológicas impulsadas por la euforia de la inteligencia artificial, el sector de Consumo Básico no ha logrado seguir el ritmo del S&P 500, Nasdaq 100 y Dow Jones, que en el año avanzan +12.3%, +15.4% y +8.7%, respectivamente. El sector apenas suma +1.7%, reflejando cambios claros en los patrones de gasto de los hogares.

1. Mayor preferencia por formatos de descuento, que benefician a Dollar General (DG) y Dollar Tree (DLTR), en detrimento de minoristas tradicionales que dependen de volumen y membresías como Walmart (WMT), Costco (COST) y Target (TGT).
2. Cambios en preferencias de productos, donde los consumidores están priorizando bebidas tradicionales como Coca-Cola (KO) frente a la oferta de snacks de PepsiCo (PEP), cuyo crecimiento se ha desacelerado en los últimos años.

Estas tendencias se han dado en un contexto donde los hogares estadounidenses enfrentan mayor cautela financiera. Tras los estímulos fiscales de 2020, el ahorro promedio cayó -3.9% en 2024, obligando a las familias a administrar con más cuidado sus ingresos, que también moderaron su crecimiento.

De cara a los próximos meses, existen factores que podrían reactivar los patrones típicos de consumo básico. Por un lado, el paquete fiscal “Big Beautiful Bill” impulsado por el presidente Donald Trump contempla recortes de impuestos y nuevas deducciones que elevarían el ingreso disponible de los hogares. Por otro, la expectativa de recortes en la tasa de referencia por parte de la Reserva Federal podría aliviar las presiones sobre los márgenes de rentabilidad del sector.

Para los próximos 12 meses, pensamos que el sector podría avanzar alrededor de 8.4 por ciento, en línea con la normalización del consumo y un entorno financiero más favorable. El consenso del mercado proyecta un crecimiento de 12.0 por ciento. A nivel empresa, vemos mayor potencial en Costco (COST) con 15.5 por ciento, Target (TGT) con 13.5 por ciento y Dollar General (DG) con 27.4 por ciento. En contraste, tanto Dollar Tree (DLTR) como Coca-Cola (KO) podrían enfrentar tomas de utilidades después del desempeño acumulado en el año, con Dollar General avanzando 35 por ciento y Coca-Cola 16 por ciento, lo que abre espacio para correcciones hacia 11.1 por ciento negativo y 4.7 por ciento negativo, respectivamente.

Reportes Trimestrales Globales