AM: Reporte de Nvidia y minutas de la Fed

Esta mañana, los futuros de los principales índices de renta variable global sugieren una apertura positiva. En particular, los contratos del S&P 500 avanzan 0.38%, los del Dow Jones +0.19% y los del Nasdaq 100 +0.47%.

Este día, los mercados permanecerán atentos a dos eventos. El primero de ellos será el reporte trimestral de Nvidia, quien, con una capitalización de mercado de 4.42 billones de dólares, representa el 7.32% del total del S&P 500. El consenso de analistas espera que los ingresos de la compañía crezcan 56% interanual, ubicándose en 54.8 mmdd, con una proyección de 61.77 mmdd para el próximo trimestre. El que Nvidia cumpla con las proyecciones ayudará a disipar la perspectiva creciente de que podría estarse formando una burbuja en el sector de tecnología. Pensamos que este no es el caso, ya que la economía se mantiene robusta y los ingresos de las empresas continúan creciendo.

El segundo evento está relacionado con las minutas de la Fed, las cuales ayudarán a tener más pistas sobre las variables que estará revisando el organismo para su decisión de política monetaria en diciembre. El mercado asigna una probabilidad de 49% para un recorte de tasa. El reporte de empleo que se dará a conocer mañana será clave para definir dicho escenario.

Mercados Financieros

Noticias Globales

NVDA / MSFT – Nvidia / Microsoft. Anunciaron planes de inversión conjunta en Anthropic, que a su vez contratará 30 mmdd en servicios de cómputo de Azure. El acuerdo busca ampliar la capacidad para entrenar modelos avanzados y diversificar proveedores frente a OpenAI. Nvidia colaborará con Anthropic para optimizar chips y modelos, mientras Microsoft integrará Claude en su plataforma Foundry. Anthropic, con más de 300,000 clientes empresariales, seguirá expandiendo su infraestructura en Estados Unidos.

AAPL – Apple. Las ventas del iPhone 17 impulsaron un crecimiento de +37% a/a en las ventas mensuales de Apple en China, donde el iPhone representó uno de cada cuatro teléfonos vendidos en octubre, su mejor nivel desde 2022. Todos los modelos superaron en doble dígito a sus predecesores y ayudaron a que el mercado chino de smartphones creciera +8% a/a.

GOOGL – Alphabet. Presentó Gemini 3, su nuevo modelo de inteligencia artificial, integrado desde el primer día en productos clave como el buscador y su suscripción premium. La actualización mejora capacidades de razonamiento y programación, además de incorporar una aplicación renovada con respuestas más completas. Asimismo, mostró Antigravity, una plataforma que permitirá a agentes de inteligencia artificial planificar y ejecutar tareas de desarrollo de software de forma autónoma.

AMZN – Amazon. Su filial Zoox lanzó en San Francisco su servicio de robotaxis totalmente autónomos, sin volante ni pedales, tras debutar en Las Vegas. Los usuarios que se registren en el programa Zoox Explorer podrán viajar gratis en zonas de SoMa, Mission y Design District mientras la empresa ajusta la experiencia. Los vehículos pueden avanzar en cualquier dirección y cuentan con sensores y control remoto en caso de percances.

AVGO – Broadcom. Anunció la expansión de su alianza estratégica con NEC para impulsar la adopción de VMware Cloud Foundation (VCF), una plataforma de nube privada moderna. NEC implementará VCF en sus propios sistemas como parte de su estrategia “Client Zero” y ofrecerá servicios gestionados basados en esta tecnología. La colaboración busca facilitar a los clientes la modernización de su infraestructura TI con mayor seguridad, eficiencia operativa y soporte para entornos híbridos.
 
NVO – Novo Nordisk. Reducirá el precio en Estados Unidos de su versión inyectable de Wegovy a USD 349 mensuales. A partir de ahí, la empresa se concentrará en su nueva píldora para pérdida de peso, pendiente de aprobación este año. La compañía busca evitar los problemas de suministro que afectaron el lanzamiento de Wegovy en 2021 y recuperar terreno frente a competidores. También ofrecerá primeras dosis a USD 149 mediante programas como TrumpRx.

HD – Home Depot. Recortó su previsión anual de utilidades tras una demanda débil en mejoras del hogar y menor actividad estacional. La empresa espera que las ventas suban +3% a/a y que la utilidad por acción caiga -5% a/a. Adicionalmente, las ventas comparables crecieron solo +0.2% a/a en el trimestre, mientras que las ventas en línea lograron un aumento +11% a/a.

MRK – Merck. Presentó resultados positivos de un ensayo de Winrevair, su fármaco clave para impulsar crecimiento ante la futura expiración de patentes de Keytruda. El estudio mostró una reducción significativa en la resistencia vascular pulmonar en ciertos pacientes con insuficiencia cardiaca.

CVX – Chevron. Estaría evaluando adquirir activos internacionales de Lukoil tras recibir autorización del Tesoro de Estados Unidos para negociar. La operación se centraría en activos donde ambas compañías ya comparten participación, como campos petroleros en Kazajistán y Nigeria. Lukoil busca vender activos valorados en más de 20 mmdd, incluyendo refinerías, estaciones de servicio y proyectos en Irak, México y África.

ARM – Arm Holdings. Integrará la tecnología NVLink de Nvidia en su plataforma Neoverse para centros de datos de inteligencia artificial. NVLink permite comunicar chips a alta velocidad, distribuyendo tareas de cómputo de forma más eficiente. La alianza fortalece la posición de Nvidia como estándar en infraestructura de inteligencia artificial y ayuda a Arm a expandirse más allá de teléfonos móviles.

INTU – Intuit. Anunció un acuerdo multianual por más de 100 mdd con OpenAI para integrar modelos avanzados en aplicaciones financieras como TurboTax y QuickBooks. La alianza permitirá que los usuarios accedan y administren su información financiera desde ChatGPT y combinará los datos propietarios y modelos crediticios de Intuit con las soluciones de OpenAI.
 
FCX – Freeport-McMoRan. Reanudará y aumentará la producción en su mina en Indonesia, luego de permanecer cerrada desde septiembre. La compañía espera que en 2026 la producción sea similar a 2025, con alrededor de mil millones de libras de cobre y 900 mil onzas de oro, y que en 2027 aumente aún más.

Reportes Trimestrales Globales