AM: Trump firma reapertura del gobierno de EEUU

Divisas, Tasas y Materias Primas

Ante la apertura del gobierno, el dólar retrocede frente a monedas de países desarrollados (-0.1%). El tipo de cambio se une a esta tendencia, cotizando en 18.26 pesos por dólar. Los rangos técnicos se encuentran entre18.20 y 18.42 pesos por dólar.

La tasa de 10 años disminuye ligeramente en México y aumenta en los EEUU.  

El oro repunta 0.86%, cotizando en 4,235 dólares por onza conforme se consolida la expectativa de un nuevo recorte por parte de la Fed en diciembre. El metal acumula un avance de 60.3% en el año. El petróleo avanza 0.67% para cotizar en los USD 58.88 por barril ante la expectativa de que la reapertura del gobierno de los Estados Unidos impulsará la demanda del energético. La pérdida del hidrocarburo en el año llega a -17.9%   

Noticias Globales

MSFT – Microsoft. Anunció la expansión de su centro cuántico en Dinamarca, donde construirá su mayor instalación cuántica a nivel global. Con una inversión total superior a 156 mdd, el proyecto impulsará el desarrollo del chip Majorana 1, diseñado para reducir errores y hacer más viable la computación cuántica.

GOOGL – Alphabet. Firmó una alianza estratégica con Turkcell, el mayor operador móvil de Turquía, para construir el primer centro de datos hiperescalar del país, con al menos tres clústeres operativos hacia 2029. El acuerdo permitirá a Turkcell actuar como proveedor de infraestructura y revendedor de servicios en la región, apoyando la expansión del mercado turco de nube e inteligencia artificial. Por otro lado, Waymo se convirtió en el primer proveedor de robotaxis en Estados Unidos en ofrecer viajes sin conductor en autopistas. Los usuarios inscritos en su programa de nuevas funciones serán los primeros en probarlo. El sistema utiliza el mismo conjunto de sensores y software que en zonas urbanas, ajustado para condiciones de autopista mediante simulaciones y pruebas cerradas.

AMZN – Amazon. Presentó una serie de soluciones impulsadas por inteligencia artificial, encabezadas por el Amazon Business Assistant, un asistente conversacional que ayuda a empresas a automatizar tareas, optimizar compras y detectar ahorros. Las funciones están basadas en Amazon Bedrock, el servicio de AWS para construir aplicaciones generativas. Además, lanzará Savings Insights y Spend Anomaly Monitoring, herramientas que usan inteligencia artificial para identificar patrones de gasto y detectar anomalías en cuentas corporativas.  

META - Meta Platforms. Invertirá 1 mmdd en un centro de datos de en Wisconsin, que entrará en operación en 2027 y generará 100 empleos permanentes. La compañía destinará 200 mdd adicionales a infraestructura energética junto con Alliant Energy, incluyendo nuevas líneas de transmisión.

Industria de Inteligencia Artificial. Anthropic anunció un plan de 50 mmdd para construir centros de datos personalizados en Estados Unidos, principalmente en Texas y Nueva York, en colaboración con Fluidstack. Los proyectos comenzarán a operar desde 2026 y marcan su primera expansión directa fuera de los servicios en la nube de Amazon y Google.

Industria de Semiconductores. Foxconn, uno de los principales fabricantes de semiconductores, anticipa que la demanda relacionada con inteligencia artificial será el principal motor de crecimiento en 2026. Además, Young Liu, presidente de la empresa, adelantó que la próxima semana realizará un anuncio importante vinculado con OpenAI.

JPM – JP Morgan. Lanzó JPM Coin (JPMD), una moneda digital que representa dinero depositado en el banco y permite enviar o recibir pagos de forma inmediata, las 24 horas. Esta tecnología funciona en la red Base, asociada con Coinbase, y ya fue probada con empresas como Mastercard. El banco planea crear versiones en euros más adelante. A diferencia de otras criptomonedas, JPM Coin está respaldada por dinero real en cuentas bancarias y puede generar intereses.

V – Visa. Está probando un sistema que permitirá a empresas enviar pagos en stablecoins directamente a billeteras digitales de consumidores a través de su plataforma Visa Direct. El piloto apunta a creadores digitales y trabajadores independientes en mercados emergentes, donde la volatilidad cambiaria ha impulsado la adopción de monedas estables.

CVX – Chevron. Proyecta un crecimiento anual superior al +10% en flujo libre de efectivo y utilidades por acción hasta 2030, con una expansión en producción de petróleo y gas entre 2% y 3% por año. La compañía reducirá su gasto de capital a USD 18–21 mmdd y planea ahorrar hasta USD 4 mmdd mediante eficiencia operativa y uso de tecnología para monitoreo remoto. Además, construirá su primer proyecto para abastecer un centro de datos de inteligencia artificial con gas natural en Texas, previsto para 2027, en línea con el auge energético que impulsa la demanda de infraestructura para cómputo avanzado.

IBM – IBM. Presentó su nuevo chip experimental Loon, un paso clave hacia la creación de computadoras cuánticas útiles antes de 2030. El chip incorpora una técnica de corrección de errores inspirada en algoritmos de telecomunicaciones, combinando procesadores cuánticos y clásicos. Aunque aún está en fase temprana, Loon demuestra que es posible integrar conexiones cuánticas adicionales entre qubits, un reto técnico que mejora la estabilidad del sistema.

TM – Toyota Motor. Inició operaciones en su planta de baterías de Carolina del Norte, con una inversión total de 13.9 mmdd, y confirmó un plan adicional de USD 10 mmdd en el país durante los próximos cinco años. El complejo producirá baterías para modelos híbridos como Camry, RAV4 y Corolla Cross, además de un SUV eléctrico de tres filas aún no anunciado.

ABNB – Airbnb. Inició un programa piloto con Instacart que permitirá a los huéspedes pedir víveres directamente desde la aplicación antes o durante su estancia. El servicio, llamado kitchen stocking, se probará por tres meses en Phoenix, Orlando y Los Ángeles, donde los anfitriones recibirán incentivos por almacenar los pedidos. La iniciativa amplía la categoría de Servicios de Airbnb, que incluye experiencias personalizadas como comidas privadas o masajes.

FDX – FedEx. Anticipa que su utilidad por acción superará los USD 4.05 obtenidos el año pasado en su 2T26 fiscal. John Dietrich, CFO de la empresa, afirmó que la rentabilidad mejorará pese a un entorno complicado por tarifas comerciales y menor demanda estacional.

CSCO – Cisco. Las acciones de la compañía avanzan antes de la apertura del mercado, luego de convencer al mercado con su guía de ingresos para el año fiscal 2026. Durante el 1T26 fiscal, los ingresos de Cisco avanzaron +7.97% a/a para ubicarse en 14.9 mmdd, por encima de los 14.77 mmdd estimados por el consenso. La utilidad por acción fue de USD 1, mejor al USD 0.98 que esperaban los analistas. Los resultados del trimestre fueron alcanzados por aumento de +10% en productos y +2% en servicios. A nivel operativo, Networking creció +15% a/a hasta 7.77 mmdd ante una fuerte demanda en switching, routing, wireless e IoT, mientras que Observability aumentó +6% a/a a 274 mdd. Por el contrario, Security y Collaboration retrocedieron -2% y -3% a/a, respectivamente. La empresa destacó un repunte sólido en órdenes de productos, que crecieron +13% a/a, así como 1.3 mmdd en pedidos de infraestructura para inteligencia artificial provenientes de hyperscalers. Cisco también señaló que se está desarrollando un ciclo de renovación multianual y multibillonario en redes de campus, con adopción acelerada de switches inteligentes, enrutadores seguros y productos WiFi 7. De cara al futuro, la compañía emitió guía de ingresos para el 2T26 fiscal entre 15.0 y 15.2 mmdd y para el año fiscal 2026 entre 60.2 y 61.0 mmdd, acompañada de márgenes estables y expectativas positivas sobre la demanda ligada a proyectos de inteligencia artificial.

DIS – Disney. Las acciones de la compañía caen antes de la apertura del mercado, luego de un reporte en el que no alcanzó las expectativas de ingresos de los analistas. Durante el 4T25 fiscal, los ingresos de Disney retrocedieron -0.44% a/a para ubicarse en 22.5 mmdd, por debajo de los 22.75 mmdd estimados por el consenso. La utilidad por acción fue de USD 1.11, mejor al USD 1.05 que esperaban los analistas. Los resultados por segmento mostraron contrastes: Entertainment reportó ingresos de 10.2 mmdd, una caída impulsada por menores resultados en Content Sales/Licensing ante comparaciones difíciles por el éxito cinematográfico del año previo, así como una baja de -16% en ingresos de Linear Networks. En contraste, Direct-to-Consumer avanzó +8% en ingresos, apoyado en mayor número de suscriptores y mejores tarifas. En Sports, los ingresos crecieron +2% a 4.0 mmdd, aunque enfrentó mayores costos de programación y marketing por el lanzamiento del servicio directo al consumidor de ESPN. El segmento Experiences fue el más sólido, con ingresos de 8.8 mmdd (+6% a/a), beneficiado por mayor asistencia y gasto en parques internacionales, además del crecimiento en la división de cruceros. De cara al futuro, la empresa anticipa que en 2026 Entertainment tendrá crecimiento de doble dígito en utilidad operativa, Experiences mostrará incrementos de un dígito alto y Sports crecerá a un ritmo de un dígito bajo, además de prever 24 mmdd en inversión de contenido y 7 mmdd en recompras de acciones.

Cambios en Favoritas Globales. El modelo sugirió incorporar a Visa (V), debido a que posee un rendimiento esperado para los próximos 12 meses de +11.9%, superando por más de 3.0% la expectativa del S&P 500 para el mismo horizonte. Con este movimiento, el portafolio tendrá exposición a 6 acciones individuales y 9 posiciones del S&P 500 (SPY). Link: https://bit.ly/Fav_Global_2025_11_13

Reportes Trimestrales Globales